就在杨行密斩获宣州大捷的同时，孙儒也动手了。直接攻打杨行密的根据地庐州，蔡俦不战而降，庐州沦陷。
十月，杨行密派大将田頵进攻常州（江苏常州）。田頵安排部分士卒佯装攻城，其他人则从城外向城内挖掘地道，一个月后地道挖通。
当天半夜，众多旌旗、甲兵，突然从常州制置使杜棱的寝室钻出，杜棱在目瞪口呆之下被生擒活捉。田頵遂率三万士卒戍守常州。
十二月二十一日，孙儒从扬州引军渡过长江。二十五日，攻向常州，田頵力战不敌只得弃城而逃。孙儒派刘建锋戍守常州，自行返回扬州。刘建锋又乘胜夺占润州（江苏镇江市润州区），刺史成及逃遁。
江淮一带的藩镇，战斗力普遍不强，基本上只能满足戍防需要，很少参与朝廷组织的机动支援作战。这也是之前裘甫、庞勋、黄巢等贼寇一旦挺进南方，往往势如破竹的原因所在。
田?位列南吴“三十六英雄”，是杨行密麾下猛将，遇到孙儒这些从北方来的悍将，却连招架之功都没有！
大顺元年（890年）正月，剿灭黄巢残部秦宗权的朱全忠，指派大将庞师古以救援杨行密为名，从颍上（安徽阜阳辖县）出发直奔淮南。
庞师古所部对外号称十万，渡过淮河后，一举攻克天长（安徽滁州市天长）。
庞师古来自忠武军，是当年威震关中的“忠武八都”之一，与秦宗权、孙儒、刘建锋，以及占据西川建立前蜀的王建，都是曾经的同事。
正月二十日，庞师古进占高邮，逼近扬州。
二月十三日，孙儒与庞师古在陵亭（江苏泰州兴化南三十里）大战，庞师古战败，率军退出淮南。
庞师古这种浅尝辄止的试探性打法，很可能是在为朱全忠下步经营淮南做准备，但却在客观上帮了杨行密的大忙。
杨行密没有错过这千载难逢的机会，派将领马敬言率军五千，重新夺回润州(江苏镇江市润州区)；李友率军两万屯驻青城，进逼常州；安仁义、刘威、田?三将合力于武进（江苏镇江东南十八里），击败刘建锋。
马敬言、安仁义、刘威屯驻于润州，刘建锋退出常州。
八月十三日，孙儒再攻润州，马敬言等据城死战；杨行密所部将领李友，进占苏州。
十月，杨行密派将领张行周为常州制置使。刘建锋第二次攻占常州，并出兵包围苏州，张行周战死。
十二月，孙儒攻陷苏州，杀死李友。马敬言、安仁义等闻讯大感恐慌，焚毁润州民舍，趁夜逃遁。孙儒派沈粲驻守苏州，归传道驻守润州。
孙儒、杨行密像一对拳击手般，在苏、常、润三州之间的舞台上殊死角逐。经过近一年较量，孙儒略占上风，保持着主动进攻的势头；而杨行密则步步为营，虽落下风却也并未崩盘。
大顺二年（891年）正月，孙儒集结全部主力渡江，从润州向南转战而前。
田頵、安仁义屡败，杨行密沿途所属各城池、营寨、堡垒均望风溃散。
正月二十二日，孙儒前锋将领李从立，孤军深入至宣州城东的宛溪。杨行密守备未竣，军中上下惶恐异常。
夜晚，杨行密派大将台蒙，率五百人屯驻宛溪西侧。台蒙让部众冒充军队行军，不停大声呼喊传令。李从立误以为是大军将至，引兵退去。
孙儒一部抵达溧水（江苏南京溧水区），杨行密将领李神福佯装畏怯向后退却，趁其松懈连夜发兵袭击，俘斩千余人。
四月，杨行密派大将刘威、朱延寿率兵三万在黄池（安徽当涂县境）设防阻击，被孙儒打得大败，黄池失守。
五月，黄池爆发水灾。大水浩荡而下，冲垮了孙儒营寨，孙儒只得退守扬州。临行前，派将领康暀、安景思分别戍守和州（安徽省和县）、滁州，杨行密随即派李神福一举收复了和、滁二州。
七月，朱全忠派使者过来与杨行密约好合攻孙儒。
孙儒仗恃兵力强盛，计划先灭杨行密，再与朱全忠角逐。于是通告天下藩镇，列举杨行密、朱全忠罪状，并声称：“待我平定杨行密、朱全忠二贼，再率军入朝，诛除君王身边小人。”
为了体现背水一战的决心，孙儒放火焚毁扬州，驱赶城内壮丁、妇女渡江，老弱残幼全部杀掉充做口粮。